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三星营运表现乐观,外资称半导体动能仍在
芯电易 | 2020-07-09 09:56:20    阅读:70   发布文章

三星近日发布的初步财报,虽然并非正式版本,但透露出的讯息令分析师相当振奋。

美系外资报告指出,三星的营运利润远高于此前市场预期,显示出半导体市场的确出现了相当强劲的需求,尽管在疫情蔓延之下,智能手机的销量下挫也没有预期中严重。由于服务器及PC的强劲需求,NAND存储器出货量及均价的成长都高于预期,且动能还在延续。

不过OLED面板业务可能就没有那么乐观,毕竟智能手机还是相当疲软,预期在正式财报中仍会看见亏损,而资通讯行动(IM)业务部门也会有一定程度的萎缩。不过若今年下半年,欧美市场可以持续保持开放,那么面板及IM业务将会出现反弹。不过还有一个变数,在于韩圜兑美元的汇率,可能会在一定程度上对财报产生影响。

且DRAM价格前景仍相对保守,可能将步入新的季节周期,需重新调校模型,而其他如新游戏主机的需求,基本上也是更有利于NAND而非DRAM,但目前来讲DRAM合约价也相当稳定,也不太会再继续下挫。除此之外,三星的新摺叠手机也值得关注,这将会是面板部门转型很重要的一步,若能够真的被市场接受,将能在第三季挹注更多的动能。

总体来讲,其实三星还是相对稳健,资本支出预期也不会改变。尽管DRAM价格前景不算乐观,但三星的表现也已经比其他同行要好得多,其对于业务多元化的努力,以及对新兴科技的投入,都令三星的股价还有成长空间,仍会稳步向上。值得一提的是,三星在韩国平泽晶圆代工厂的产线扩展将会更加强化其EUV能力,后续值得关注。

第二家市值破千亿的半导体设备公司诞生

7月7日,北方华创股****涨幅2.35%,每股报收202.83元,总市值达1004.25亿元,成功突破千亿市值大关,这也是继中微公司之后,又一家市值突破千亿的半导体设备厂商。

资料显示,北方华创由北京七星电子和北方微电子战略重组而成,是目前国内集成电路高端工艺装备的先进企业,主要产品为电子工艺装备和电子元器件,是国内主流高端电子工艺装备供应商,也是重要的高精密、高可靠电子元器件生产基地。

其中,电子工艺装备主要包括半导体装备、真空装备和锂电装备,广泛应用于集成电路、半导体照明、功率器件、微机电系统、先进封装、光伏、新型显示、真空电子、新材料、锂离子电池等领域;电子元器件主要包括电阻、电容、晶体器件、微波组件、模块电源、混合集成电路,广泛应用于航空航天、精密仪器仪表、自动控制等高、精、尖特种行业领域。

产品打入长江存储、中芯国际等供应链

近年来,北方华创经营业绩实现高速增长。2017-2019年,北方华创分别实现营收22.22亿元、33.24亿元、40.58亿元,归属于上市公司股东的净利润分别为1.26亿元、2.34亿元、以及3.09亿元,2019年,在北方华创两大业务板块中,电子工艺装备业务实现营业收入31.91亿元,同比增长26.58%;电子元器件业务实现营业收入8.47亿元,同比增长7.60%。

在集成电路领域,北方华创的半导体设备产品包括刻蚀设备、PVD设备、CVD设备、氧化/扩散设备、清洗设备、新型显示设备、气体质量流量控制器等,并且在多个关键制程领域取得技术突破,打破了国外巨头垄断,在集成电路及泛半导体领域获得广泛应用,是国内集成电路高端工艺装备的龙头企业。

目前,北方华创在集成电路领域已经具备了28纳米设备供货能力,多款14nm设备在生产线评估验证,多款10nm设备正处于研发中,5/7nm先进IC装备的研发也正在推进中。在晶圆制造领域,传统优势设备如刻蚀机、炉管、PVD等已经进入长江存储、中芯国际、华虹等多家国内厂商的供应链。

其中,在刻蚀产品方面,硅刻蚀设备已在多个客户端量产应用、ICP刻蚀进入ICRD14nm产线、原子层刻蚀设备实现客户端工艺验证;在成膜设备方面,公司是国产PVD设备领先者,28nm Hardmask PVD和AlPad PVD成为baseline机台;在氧化扩散方面,公司14nm单片退火系统进入主流代工厂、立式氧化炉成为客户POR机台;在清洗设备方面,公司28nm设备率先进入国际供应链体系;流量计产品销售逐年上涨,累计销量超35万台。

据北方华创2019年财报显示,该公司12吋硅刻蚀机、金属PVD、立式氧化/退火炉、湿法清洗机等多款高端半导体设备已相继进入量产阶段,8吋硅刻蚀机、金属刻蚀机、深槽刻蚀机、金属PVD、立式氧化/退火炉、湿法清洗机等设备频频获得客户重复采购订单。

此外,北方华创承担着多项国家重大科技专项子课题的研发任务,先后完成了12吋90-28nm制程刻蚀机、PVD、CVD、氧化炉、清洗机等设备的技术攻关工作,相关产品已进入产业化阶段,12吋先进制程刻蚀机、PVD、ALD等集成电路制造设备也在加速研发中。

募投20亿 助力战略项目实施

对于2020年发展战略及经营计划,北方华创表示,将加大成熟设备的推广力度,加快新产品的工艺验证速度,重点围绕国内集成电路领域核心客户的建线、扩产需求,逐步扩大产品的渗透率,扩大市场开拓范围,实现成熟设备的订单量提升,促进新设备、新工艺的产业化应用。同时积极扩大产品工艺覆盖率,增加先进工艺设备新工艺的验证机会,提高公司产品在先进产线的配套能力,布局在泛半导体领域新产品、新技术开发,进一步增强市场竞争力。

此外,北方华创还将推进2019年非公开发行募投项目建设,根据项目计划推进集成电路装备创新中心楼及高精密电子元器件产业化基地扩产厂房建设,为尽快投入运营做好准备。

为助力公司两大战略项目的实施,2019年,北方华创通过非公开发行股****方式募集资金20亿元,用于建设“高端集成电路装备研发及产业化项目”和“高精密电子元器件产业化基地扩产项目”。

根据此前的公告显示,北方华创此次发行对象主要包括国家集成电路基金、北京电控、以及京国瑞基金,其中,国家集成电路基金认购金额为9.1亿元、北京电控认购金额约5.9亿元、京国瑞基金认购金额为5亿元。

据了解,高端集成电路装备研发及产业化项目预计总投资20.1亿元,拟投入募集资金17.8亿元,计划为28纳米以下集成电路装备搭建产业化工艺验证环境和实现产业化;建造集成电路装备创新中心楼及购置5/7纳米关键测试设备和搭建测试验证平台;开展5/7纳米关键集成电路装备的研发并实现产业化应用。

项目设计产能为年产刻蚀装备30台、PVD装备30台、单片退火装备15台、ALD装备30台、立式炉装备30台、清洗装备30台。项目完全达产后,预计达产年年平均销售收入约26.4亿元,项目达产年平均利润总额约5.4亿元。

高精密电子元器件产业化基地扩产项目预计总投资2.4亿元,拟投入募集资金2.2亿元,项目建设内容包括厂房建设、生产设施、辅助动力设施、环保设施、安全设施、消防设施、管理设施等。项目设计产能为年产模块电源5.8万只。项目完全达产后,预计达产年年平均销售收入约1.6亿元,项目达产年平均利润总额3223万元。


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